Quando si parla di previdenza complementare, spesso l’attenzione si concentra su rendimenti, costi, scenari di mercato o confronti tra forme pensionistiche diverse. Tutti elementi importanti, certo.

Ma se dovessimo isolare due fattori “facili” e incisivi per costruire un futuro previdenziale solido, essi sarebbero sorprendentemente semplici:

• il fattore tempo
• l’interesse composto.

Due leve fondamentali, strettamente collegate, che possono fare la differenza.

Molti risparmiatori si avvicinano alla previdenza complementare solo quando iniziano a intravedere il traguardo previdenziale. È una reazione comprensibile: tuttavia, è proprio ad inizio carriera, quando mancano molti anni al pensionamento, che si gioca la partita più importante. Non è un caso che il principio, anche in previdenza complementare, sia: inizia il prima possibile.

Ma perché il tempo è così decisivo? Non è soltanto una questione di distribuire nel tempo lo sforzo di risparmio nel fondo pensione. Entrano in gioco almeno due benefici rilevanti:

• la riduzione della tassazione finale e
• la potenza dell’interesse composto, definito, secondo un celebre aneddoto, da Albert Einstein come “la settima meraviglia del mondo”.

Approfondiamo questi due elementi per capire come possono trasformare la previdenza complementare in uno strumento molto più efficace di quanto spesso si immagina.

Il tempo come alleato: perché iniziare presto è un vantaggio concreto

La previdenza complementare non è soltanto uno strumento finanziario. È un sistema costruito per accompagnare gradualmente il risparmiatore verso il pensionamento, incentivandolo attraverso vantaggi fiscali che premiano soprattutto l’orizzonte temporale di lungo periodo. Il tempo, quindi, non è una variabile esterna: è parte integrante del meccanismo.

Il primo vantaggio fiscale riguarda la deducibilità fiscale dei versamenti al fondo pensione.

Chi contribuisce a una forma pensionistica complementare può dedurre annualmente i versamenti fino a 5.164,57 euro, con un beneficio immediato: minore imponibile fiscale significa minori imposte da pagare nell’anno. È un beneficio che esiste per tutti, a prescindere dall’età, ma che diventa straordinariamente potente se sfruttato per molti anni, quando possibile.

Ancora più rilevante è la questione della tassazione finale alla pensione, che diminuisce progressivamente quanto più a lungo si resta iscritti alla previdenza complementare. Dopo 15 anni, infatti, la tassazione sul capitale versato si riduce rispetto all’aliquota di partenza (15%) di uno 0,3% annuo e può arrivare fino a un livello particolarmente favorevole: il 9%. A parità di capitale accumulato, la differenza fiscale può incidere in modo determinante sull’importo netto che il futuro pensionato percepirà.

Facciamo un esempio semplice.

Immaginiamo due lavoratori che, al termine della loro carriera, abbiano accumulato la stessa cifra nel fondo pensione.

Il primo si è iscritto a 30 anni, il secondo a 50, e entrambi arrivano al pensionamento a 65 anni dopo aver versato complessivamente 75.000 euro.

Il primo lavoratore, grazie alla maggiore anzianità di partecipazione, potrà ottenere la prestazione con l’aliquota minima del 9%.

Il secondo, invece, sarà soggetto alla tassazione del 15%.

Se per semplicità non teniamo conto dei rendimenti, il risultato è immediato: il primo percepirà un importo netto di 68.250 euro, mentre il secondo riceverà 63.750 euro. Una differenza fiscale di 4.500 euro, dovuta unicamente al fattore tempo.

Pur arrivando a una somma equivalente, il primo potrà beneficiare della tassazione più bassa possibile sulle prestazioni: senza contare la deducibilità fiscale a monte.

E tutto questo dipende solo da una variabile non finanziaria: il tempo.

Il tempo e la finanza: volatilità e interesse composto

C’è un altro elemento che rende il tempo un alleato strategico: la gestione del rischio.

I mercati finanziari alternano inevitabilmente momenti di crescita e periodi meno favorevoli: è una dinamica che fa parte del loro funzionamento naturale e che continuerà a manifestarsi nel tempo. Ma più lungo è l’orizzonte di investimento, più queste oscillazioni tendono a diventare meno rilevanti: le fasi negative vengono compensate da quelle positive e il percorso complessivo torna a puntare con decisione verso l’obiettivo prefissato.

Un giovane lavoratore che inizia a investire oggi in un comparto dinamico o bilanciato ha davanti decenni in cui i mercati possono attraversare cicli interi, permettendo di recuperare eventuali periodi negativi.

Se il tempo è il terreno fertile, l’interesse composto è il seme.

Einstein lo definì la “settima meraviglia del mondo” perché il suo funzionamento è al tempo stesso semplice e sorprendente: gli interessi maturati in un periodo non si limitano ad accumularsi, ma diventano a loro volta base per il calcolo degli interessi futuri. In altre parole, si crea un effetto palla di neve che accelera nel tempo.

Nella previdenza complementare questo fenomeno è amplificato dal fatto che gli investimenti vengono alimentati non solo dai rendimenti, ma anche dai versamenti periodici. In particolar modo, se si valuta di destinare il TFR maturando al fondo pensione (cogliendone i rispettivi vantaggi fiscali) i versamenti sono cadenzati ed è un pò come gettare nuova legna su un fuoco già acceso: non solo lo si mantiene vivo, ma si permette alle fiamme di crescere sempre di più.

Conclusioni

Alla base della previdenza complementare c’è un principio semplice: il futuro non si prevede, si prepara. Nessuno può sapere con precisione come sarà l’evoluzione della previdenza pubblica tra venti o trent’anni, ma tutti possono prendere decisioni oggi che migliorano le probabilità di godere di una vecchiaia più serena.

Iniziare presto significa costruire un vantaggio fiscale incisivo. Significa lasciare agli investimenti lo spazio necessario per crescere. Significa proteggersi dalla volatilità e permettere all’interesse composto di lavorare al massimo del suo potenziale. È una strategia che non richiede grande ricchezza, ma “visione”.

Per chi non ha ancora avviato un percorso di previdenza complementare, il momento migliore per iniziare era ieri, ma il secondo momento migliore è oggi.

Per chi invece ha già intrapreso questo cammino, il consiglio è semplice: continuare con costanza, perché il tempo e l’interesse composto stanno già facendo il loro lavoro, silenziosamente, giorno dopo giorno.