GLOSSARIO DI EDUCAZIONE FINANZIARIA
Conosciamo meglio i termini legati al mondo del risparmio e della finanza.
Avvertenza: I contenuti che seguono hanno lo scopo di offrire informazioni di base e non forniscono una descrizione esaustiva di tutti gli aspetti rilevanti connessi agli investimenti in strumenti finanziari, previdenziali e assicurativi.
Prima di effettuare qualsiasi operazione, è fondamentale che il cittadino si informi accuratamente presso il proprio intermediario in merito alla natura e agli eventuali rischi delle attività che intende intraprendere. Ogni operazione dovrebbe essere conclusa solo dopo aver compreso pienamente le sue caratteristiche e il livello di rischio che comporta.
A
Agenzia di Rating
Agenzia indipendente specializzata nella valutazione della solidità e della solvibilità di una società emittente titoli sul mercato finanziario.
Definizione: Borsa Italiana.
Per maggiori info: https://www.borsaitaliana.it/borsa/glossario/agenzia-di-rating.html
Anzianità Contributiva
Indica la quantità dei contributi versati (e di conseguenza anche la lunghezza del periodo di contribuzione) che sono stati accreditati al lavoratore durante tutta la sua vita lavorativa. Costituisce uno dei requisiti per ottenere le prestazioni previdenziali insieme all’età anagrafica, sia nel sistema di previdenza di base sia in quello dei fondi pensione.
Definizione: COVIP
Apertura di credito (in conto corrente)
Nell’apertura di credito o fido in conto corrente, comunemente anche detto “scoperto di conto”, la banca mette a disposizione del cliente, sul conto corrente, una somma fino a un importo massimo prestabilito per un tempo determinato o indeterminato. È possibile richiedere questa forma di credito per affrontare momentanei bisogni di liquidità, nel caso di ritardi nei pagamenti, periodi di accumulo di scadenze, temporanee necessità di denaro. L’apertura di credito in conto corrente non deve essere richiesta per finanziare un’attività in modo permanente, perché il costo è sicuramente più elevato di altri tipi di finanziamenti.
Definizione: Banca d’Italia
Assegno bancario
L’assegno bancario è uno strumento di pagamento sostitutivo del contante con il quale il titolare del conto corrente (traente) ordina alla propria banca (trattario) di versare una determinata somma di denaro a favore di un’altra persona (beneficiario).
Per maggiori info: https://economiapertutti.bancaditalia.it/pagare/assegno/
Definizione: Banca d’Italia
Assicurato
Soggetto esposto al rischio coperto dall’assicurazione. Può essere un soggetto diverso dal contraente. Nelle assicurazioni danni, è il soggetto nell’interesse del quale è stipulato il contratto, titolare del diritto all’eventuale indennizzo. Nelle assicurazioni vita è la persona fisica cui si riferisce l’evento attinente alla vita umana dedotto nel contratto e, ove diverso dal contraente, deve accettare il contratto per iscritto.
Definizione: IVASS
Assicurazione (contratto di)
Contratto mediante il quale l’impresa di assicurazione, dietro il pagamento di un premio, si impegna a rivalere l’assicurato, entro i limiti convenuti, del danno a esso prodotto da un sinistro (nelle assicurazioni danni) o a pagare un capitale o una rendita al verificarsi di un evento attinente alla vita umana (nelle assicurazioni vita).
Definizione: IVASS
Aumento di Capitale
Operazione che permette ad una società di aumentare il proprio capitale sociale anche emettendo nuove azioni.
Definizione: Borsa Italiana.
Per maggiori info: https://www.borsaitaliana.it/borsa/glossario/aumento-di-capitale.html
Autorità di Vigilanza
Istituzione indipendente che ha il compito di controllare il rispetto della regolamentazione relativa a un determinato ambito di attività.
https://www.borsaitaliana.it/borsa/glossario/autorita–di-vigilanza.html
Azione (Titolo di credito)
Le azioni sono le singole parti unitarie in cui è diviso il capitale delle società per azioni. Il titolare di un’azione, quindi, possiede un “pezzetto” della società, con tutti i diritti e gli oneri: acquistando titoli di capitale si diviene soci della società emittente, partecipando per intero al rischio economico della medesima.
Chi investe in titoli azionari ha diritto a percepire annualmente il dividendo sugli utili conseguiti nel periodo di riferimento che l’assemblea dei soci deciderà di distribuire. L’assemblea dei soci può comunque stabilire di non distribuire alcun dividendo.
Le azioni possono essere quotate o non quotate. Nel primo caso è più facile acquistarle o venderle ad un prezzo di mercato. Le azioni non quotate, invece, possono presentare grossi problemi al momento della vendita.
Definizione: Consob.
Per maggiori info: https://www.consob.it/web/investor-education/le-azioni#:~:text=Le%20azioni%20sono%20le%20singole,i%20diritti%20e%20gli%20oneri.
B
Banca Centrale Europea (BCE)
La Banca Centrale Europea (o BCE) è nata nel 1998 a seguito del Trattato sull’Unione Europea, per diffondere l’euro, mantenere costante il potere d’acquisto della valuta unica e quindi tutelare la stabilità dei prezzi nei Paesi appartenenti all’area dell’euro. Obiettivo principale della BCE è mantenere l’inflazione sul target simmetrico del 2% nel medio periodo.
Definizione: Borsa Italiana.
Per maggiori info: https://www.borsaitaliana.it/borsa/glossario/banca-centrale-europea.html
Banca d’Italia
La Banca d’Italia svolge una serie di funzioni, tra cui: l’emissione di banconote (in euro); vigilanza sulle banche e sugli intermediari finanziari non bancari; promuove e tutela la concorrenza nel settore del credito; collabora con l’Ufficio Italiano Cambi nell’azione contro il riciclaggio e l’usura; si occupa della supervisione sui mercati; sorveglia il sistema dei pagamenti.
Definizione: Borsa Italiana.
Per maggiori info:
https://www.borsaitaliana.it/borsa/glossario/banca-d-italia.html
Benchmark
Indice di riferimento utilizzato per confrontare la performance di un portafoglio d’investimento con l’andamento del mercato.
Definizione: Borsa Italiana.
Per maggiori info:
https://www.borsaitaliana.it/borsa/glossario/benchmark.html
Beneficiario (contratto di assicurazione)
Soggetto designato dal contraente di una polizza vita a ricevere le somme assicurate al verificarsi dell’evento previsto nel contratto. La designazione può essere effettuata nel contratto stesso o con successiva dichiarazione scritta all’impresa di assicurazione o per testamento.
Definizione: IVASS
Bonifico
È l’ordine dato dal debitore di trasferire una somma sul conto di un creditore, di norma con addebito sul proprio conto corrente. Il bonifico presuppone quindi l’esistenza di un conto di destinazione. Chi riceve la somma si chiama beneficiario e chi la invia si chiama ordinante. L’ordinante e il beneficiario di un’operazione di bonifico possono coincidere. Quando il trasferimento avviene tra conti accesi presso la stessa banca si può parlare di giroconto.
Per maggiori info: https://economiapertutti.bancaditalia.it/pagare/bonifico-sepa/
Definizione: Banca d’italia
Buoni Ordinari del Tesoro (BOT)
I Buoni Ordinari del Tesoro (BOT) sono titoli obbligazionari al portatore emessi dallo Stato italiano e la cui scadenza non può superare l’anno; quest’ultima è infatti pari a 3, 6 o 12 mesi ed è espressa in giorni.
Definizione: Borsa Italiana
Per maggiori info:
https://www.borsaitaliana.it/borsa/glossario/buoni-ordinari-del-tesoro.html
Buoni del Tesoro Poliennali (BTP)
Il Buono del Tesoro Poliennale (BTP) è un titolo obbligazionario al portatore emesso dallo Stato italiano, rimborsabile in un’unica scadenza e che prevede un tasso nominale fisso pagabile a cadenza semestrale (cedola semestrale). Tali titoli hanno una durata medio-lunga che può variare da 18 mesi a 3, 5, 7, 10, 15, 20, 30 e 50 anni.
Definizione: Borsa Italiana.
Per maggiori info:
https://www.borsaitaliana.it/borsa/glossario/buoni-del-tesoro-poliennali.html
C
Caricamento (assicurativo)
Parte del premio che copre i costi commerciali, amministrativi e ogni altro onere sostenuto dall’impresa di assicurazione per la vendita e la gestione della polizza.
Definizione: IVASS
Carta di Credito
È uno strumento di pagamento elettronico che abilita il titolare, in base a un rapporto contrattuale con l’emittente, a effettuare acquisti di beni o servizi presso qualsiasi esercizio aderente al circuito internazionale di riferimento oppure prelievi di contante (tramite sportelli automatici – ATM). Gli importi spesi sono pagati dal titolare a cadenza predefinita, di norma mensile, in unica soluzione o, se previsto dall’accordo, in forma rateale (c.d. carte di credito revolving).
Definizione: Banca d’Italia
Per maggiori info: https://economiapertutti.bancaditalia.it/pagare/carta-di-credito/
Carta di Debito
Carta che permette al titolare, in base a un contratto con la propria banca, di acquistare (tramite POS) beni e servizi presso qualsiasi esercizio commerciale aderente al circuito al quale la carta è abilitata o di prelevare contante (tramite ATM) con addebito immediato sul conto corrente collegato alla carta. In Italia la più diffusa è chiamata comunemente col nome del circuito bancomat.
Definizione: Banca d’Italia
Per maggiori info: https://economiapertutti.bancaditalia.it/pagare/carta-di-debito/
Carta Prepagata
È uno strumento di pagamento elettronico, rilasciato a fronte di un versamento anticipato di fondi effettuato da parte del titolare all’emittente, il cui valore diminuisce ogni volta che viene utilizzato per effettuare pagamenti o prelievi. Con una carta prepagata è quindi possibile acquistare beni o servizi, oppure prelevare contante presso sportelli per il prelievo automatico (tramite sportelli automatici – ATM), nei limiti della somma preventivamente versata all’istituto che l’ha emessa.
Definizione: Banca d’Italia
Per maggiori info: https://economiapertutti.bancaditalia.it/pagare/carta-prepagata/index.html
Cedola
La cedola in un’obbligazione rappresenta gli interessi che vengono periodicamente pagati al possessore del titolo in misura percentuale rispetto al valore nominale dell’obbligazione.
Definizione: Banca d’Italia
Certificati del Tesoro Zero coupon (CTZ)
Titoli rappresentativi del debito pubblico, emessi dallo Stato italiano con durata di 24 mesi all’emissione, privi di cedole di interessi (zero coupon appunto), la cui remunerazione è costituita interamente dalla differenza tra il prezzo di rimborso e quello di acquisto.
Definizione: Consob
Certificati di Credito del Tesoro (CCT)
Titoli rappresentativi del debito pubblico emessi dallo Stato italiano tipicamente emessi con una durata di 7 anni a partire dall’emissione, caratterizzati da una cedola di interessi variabile, che si determina partendo dal tasso Euribor a 6 mesi a cui viene aggiunta una percentuale fissa (spread). Il rimborso del capitale avviene in unica soluzione alla scadenza ed è pari al valore nominale (100).
Definizione: Consob
Cessione del quinto
La cessione del quinto dello stipendio è una particolare tipologia di prestito personale, destinata a lavoratori dipendenti e pensionati. Il rimborso delle rate avviene tramite cessione di una quota dello stipendio o della pensione a favore del soggetto finanziatore. Tale quota, trattenuta direttamente in busta paga, non può eccedere la quinta parte dell’emolumento netto mensile.
Definizione: Banca d’Italia
Coefficiente di trasformazione
Nella previdenza complementare, il coefficiente di trasformazione (in rendita) è un numero che viene applicato al montante contributivo accumulato dall’aderente per calcolare l’importo della pensione complementare a cui ha diritto. Il coefficiente viene determinato su base statistica, varia in base all’età dell’aderente al momento del pensionamento e tiene conto di alcune caratteristiche dell’aderente, tra cui la speranza di vita media residua e il sesso.
Definizione: COVIP
Conto corrente bancario
Il conto corrente bancario è un prodotto per la raccolta dei risparmi che allo stesso tempo semplifica la gestione del denaro grazie ai servizi offerti dalla banca per effettuare pagamenti (operazioni di addebito) e per riscuotere incassi (operazioni di accredito). La differenza tra l’importo complessivo degli accrediti e quello degli addebiti effettuati fino a una certa data, è espressa in modo sintetico dal saldo del conto corrente. A seconda del segno della differenza, il saldo è detto a credito (positiva), altrimenti a debito (negativa). Ogni nuova registrazione sul conto ne determina un aggiornamento.
Per maggiori info: https://economiapertutti.bancaditalia.it/pagare/conto-corrente/
Definizione: Banca d’Italia
Criptovaluta (Valute virtuali)
Le c.d. valute virtuali sono rappresentazioni digitali di valore, utilizzate come mezzo di scambio o detenute a scopo di investimento, che possono essere trasferite, archiviate e negoziate elettronicamente. Alcuni esempi sono Bitcoin, LiteCoin, Ripple. Create da soggetti privati che operano sul web, le valute virtuali non devono essere confuse con i tradizionali strumenti di pagamento elettronici (carte di debito, carte di credito, bonifici bancari, carte prepagate e altri strumenti di moneta elettronica, ecc.). Le valute virtuali differiscono dalle piattaforme elettroniche finalizzate esclusivamente a favorire transazioni assimilabili a forme di baratto.
Esse non rappresentano in forma digitale le comuni valute a corso legale (euro, dollaro, ecc.); non sono emesse o garantite da una banca centrale o da un’autorità pubblica e generalmente non sono regolamentate. Le valute virtuali non hanno corso legale e pertanto non devono per legge essere obbligatoriamente accettate per l’estinzione delle obbligazioni pecuniarie, ma possono essere utilizzate per acquistare beni o servizi solo se il venditore è disponibile ad accettarle.
Definizione: Banca d’Italia
D
Deposito a risparmio bancario (Conto Deposito)
Il deposito a risparmio è anche chiamato conto di deposito. Si distingue dal conto corrente perché è un vero e proprio strumento di risparmio e non permette operazioni diverse dal versamento o prelevamento di somme. Al conto deposito è associato un libretto di risparmio, che è il documento sul quale vengono registrate tutte le operazioni di prelievo e versamento. Il libretto può essere nominativo (se solo l’intestatario può prelevare denaro dal deposito) o al portatore (se può prelevare chiunque ne sia in possesso). In un deposito a risparmio la banca acquista la proprietà delle somme depositate dal cliente, impegnandosi a restituirle alla scadenza del termine pattuito (depositi vincolati), oppure su richiesta del cliente (depositi liberi); a fronte di questa disponibilità, le banche remunerano i clienti con un tasso d’interesse.
Definizione: Banca d’Italia
Per maggiori info: https://economiapertutti.bancaditalia.it/risparmiare/deposito-a-risparmio/index.html
Diversificazione del rischio di un investimento
La diversificazione del rischio si riferisce alla possibilità di ridurre la rischiosità di un investimento o di un portafoglio di titoli o attività, allocando il capitale in diversi strumenti e/o prodotti finanziari, i cui rendimenti non siano reciprocamente perfettamente correlati. In altre parole, per diversificare il rischio, è consigliabile “non mettere tutte le uova in un solo nello stesso paniere”, ossia non investire i propri risparmi in un unico prodotto (o in un’unica tipologia di prodotti con caratteristiche di rischio molto simili tra loro).
Definizione: CONSOB
Dividendo
Importo distribuito dalla società agli azionisti a titolo di remunerazione del capitale investito. La distribuzione dei dividendi agli azionisti avviene a seguito dell’approvazione del bilancio da parte dell’assemblea ordinaria della società e della delibera di distribuzione degli utili. Il dividendo rappresenta una parte della remunerazione degli azionisti, ma non si configura quale diritto, come invece avviene per gli interessi nel caso degli obbligazionisti.
Definizione: Borsa Italiana
Per maggiori info: https://www.borsaitaliana.it/borsa/glossario/dividendo.html
E
ETF
Particolare tipologia di fondo d’investimento o Sicav con due principali caratteristiche: 1. è negoziato in Borsa come un’azione; 2. ha come unico obiettivo d’investimento quello di replicare l’indice al quale si riferisce (benchmark) attraverso una gestione totalmente passiva.
Definizione: Borsa Italiana
Per maggiori info: https://www.borsaitaliana.it/borsa/glossario/etf.html
F
Fido
È la somma che la banca, su richiesta del cliente, si impegna a mettere a sua disposizione oltre il saldo disponibile. Il contratto può prevedere il pagamento di interessi sulle somme utilizzate e una commissione onnicomprensiva.
Definizione: Banca d’Italia
Finanza sostenibile
Comprende tutti i servizi finanziari che integrino criteri ambientali, sociali e di governance (in inglese Environmental, Social and Governance o ESG) nella ricerca, analisi e selezione degli investimenti, in un’ottica di lungo termine o comunque nella prospettiva di apportare benefici durevoli all’ambiente e alla società.
Definizione: Banca d’Italia – CONSOB
Finanziamento
Si definisce finanziamento la cessione di una somma contro l’impegno di restituire successivamente la medesima somma (prestito gratuito) o una somma maggiore.
Definizione: Banca d’Italia
Fondo comune d’investimento
I fondi comuni sono strumenti di investimento, gestiti dalle società di gestione del risparmio (SGR) che raccolgono le somme di più risparmiatori e le investono, come un unico patrimonio, in attività finanziarie (azioni, obbligazioni, titoli di stato, ecc.) o, per alcuni di essi, in immobili, rispettando regole volte a ridurre i rischi. Sono suddivisi in tante parti unitarie, dette “quote”, che vengono sottoscritte dai risparmiatori e garantiscono uguali diritti. Ne esistono di diverse tipologie. Una delle distinzioni più importanti è tra “fondi aperti” (che consentono di sottoscrivere quote, o chiederne il rimborso, in qualsiasi momento; questi fondi investono normalmente in attività finanziarie quotate) e “fondi chiusi” (che consentono di sottoscrivere quote solo nel periodo di offerta, che si svolge prima di iniziare l’operatività vera e propria, e le rimborsano di norma solo alla scadenza del fondo; ai fondi chiusi sono riservati investimenti poco liquidi e di lungo periodo quali, ad es., immobili, crediti, società non quotate).
Definizione: CONSOB
Fondo pensione
Il fondo pensione è uno strumento finanziario di risparmio di lungo periodo che permette di integrare la pensione di base erogata dall’Inps o da altri enti previdenziali.
Definizione: COVIP
Per maggiori info: https://www.covip.it/per-il-cittadino/educazione-previdenziale/guida-introduttiva-alla-previdenza-complementare
G
Gestione attiva
Metodologia di gestione di un portafoglio finalizzata a ottenere un rendimento superiore rispetto al benchmark. Il gestore potrà quindi variare i pesi delle attività in portafoglio in funzione delle proprie aspettative e dei risultati delle proprie analisi in modo tale da privilegiare aree e titoli che con maggior probabilità realizzeranno rendimenti superiori rispetto alla media.
Definizione: Borsa Italiana
Per maggiori info: https://www.borsaitaliana.it/borsa/glossario/gestione-attiva.html
Gestione passiva
Strategia di gestione di un portafoglio finalizzata a replicare un benchmark. La gestione passiva è coerente con l’ipotesi di mercati efficienti: se i mercati sono efficienti non è possibile batterli sistematicamente al netto dei costi informativi, quindi un investitore razionale può decidere di adottare una strategia di gestione finalizzata a replicare l’andamento del mercato.
Gli ETF sono esempi di portafogli a gestione passiva.
Definizione: Borsa Italiana
Per maggiori info: https://www.borsaitaliana.it/borsa/glossario/gestione-passiva.html
I
Indennizzo
Somma dovuta dall’impresa di assicurazione all’assicurato di una polizza danni in caso di sinistro.
Definizione: IVASS
Inflazione
Nelle economie di mercato i prezzi di beni e servizi possono subire variazioni in qualsiasi momento: alcuni aumentano, altri diminuiscono. Si parla di inflazione quando si registra un rincaro significativo, che non si limita a singole voci di spesa (si parla infatti di un aumento “generalizzato” del livello dei prezzi).
Quando si calcola l’aumento medio dei prezzi si attribuisce un peso maggiore alle variazioni relative a beni e servizi per i quali i consumatori spendono di più (ad esempio, beni alimentari, energia) rispetto a voci di spesa meno significative.
Tutti i beni e servizi consumati dalle famiglie nel corso dell’anno sono rappresentati dal cosiddetto “paniere”. Ciascuna voce di spesa contenuta nel paniere ha un prezzo, che può variare nel tempo. Il tasso di inflazione sui 12 mesi corrisponde al prezzo del paniere totale in un determinato mese rispetto allo stesso mese dell’anno precedente.
Definizione: Consob
Per maggiori info:
https://www.consob.it/web/investor-education/l-inflazione
Investimento finanziario
L’investimento finanziario è la quota di risparmio monetario che viene impiegata per l’acquisto di strumenti e prodotti finanziari che consentono di mantenere o accrescere la propria ricchezza nel tempo per futuri utilizzi. Nella definizione d’investimento rientrano anche la sottoscrizione di contratti di previdenza complementare o la sottoscrizione di prodotti di investimento assicurativi a contenuto finanziario. Investire richiede dimestichezza con alcuni concetti di base – quali ad esempio l’inflazione (ossia l’aumento “generalizzato” del livello dei prezzi), la relazione rischio-rendimento (relazione in base alla quale all’aumentare del rischio o incertezza legata al valore futuro di uno strumento finanziario anche il rendimento ad esso collegato aumenta), il tasso di interesse composto (se una somma di denaro è impiegata per più periodi, gli interessi vengono calcolati alla fine di ciascuno di essi e vengono calcolati anche sugli interessi maturati nel periodo precedente che sono sommati al capitale) o, quantomeno, consapevolezza circa l’importanza di comprendere le proprie esigenze finanziarie e di affidarsi a soggetti professionali e autorizzati.
Esistono diversi tipi di strumenti finanziari acquistabili sui mercati finanziari (es. azioni, obbligazioni, fondi comuni, prodotti di investimento assicurativi) e di servizi di investimento offerti da intermediari autorizzati che possono rispondere agli obiettivi di investimento del singolo investitore, oltre che alle sue aspettative di rendimento e alla sua propensione al rischio.
Definizione: CONSOB
Ipoteca
Diritto di garanzia su un determinato bene, normalmente un immobile. Il proprietario, che ha richiesto il mutuo, può continuare ad abitare nel bene ipotecato, affittarlo o venderlo. Se il debitore non può più pagare il suo debito, il creditore può ottenere l’espropriazione del bene e farlo vendere per soddisfarsi sul ricavato.
Definizione: Banca d’Italia
M
Massimale di garanzia
Importo massimo previsto dal contratto che l’impresa di assicurazione è tenuta a pagare in caso di sinistro. Se i danni provocati o subiti sono superiori a tale importo, la differenza resta a carico dell’assicurato. Per la RC auto la legge fissa le soglie minime del massimale, al di sotto delle quali le imprese non possono scendere.
Definizione: IVASS
Metodo Contributivo
È un metodo di calcolo della pensione che si basa sui contributi versati nel corso dell’intera vita lavorativa, rivalutati annualmente con un coefficiente di capitalizzazione, e sull’età al momento del pensionamento.
Definizione: COVIP
Mutuo ipotecario
Il mutuo ipotecario è la principale forma di finanziamento a medio-lungo termine che le banche e altri intermediari finanziari concedono. È principalmente utilizzato per l’acquisto di immobili, in particolare la casa di abitazione ma può servire anche per costruire o ristrutturare un immobile e per sostituire o rifinanziare mutui già ottenuti per le stesse finalità. Si definisce ipotecario poiché il rimborso nei confronti della banca è garantito da un’ipoteca sul bene acquistato. Il mutuo ipotecario di solito ha una durata da 5 a 30 anni ed è la forma più diffusa di credito immobiliare.
Definizione: Banca d’Italia
Per maggiori info: https://economiapertutti.bancaditalia.it/chiedere-prestito/mutuo-ipotecario/index.html
0
Obbligazione (Titolo di Debito)
Un’obbligazione è un titolo di credito che rappresenta una frazione di un’operazione di finanziamento. Chi acquista un’obbligazione versa del denaro a chi l’ha emessa (detto “emittente”) che lo utilizza per finanziarsi e si impegna a restituirlo alla scadenza ed a pagare un interesse.
Definizione: Consob
Per maggiori info: https://www.consob.it/web/investor-education/le-obbligazioni
P
Pensione complementare (o integrativa)
È la pensione erogata dai fondi pensione che integra quella obbligatoria, ma non la sostituisce. La pensione complementare può essere richiesta una volta raggiunta l’età pensionabile, con almeno cinque anni di partecipazione alle forme pensionistiche complementari.
Definizione: COVIP
Per maggiori info: https://www.covip.it/per-il-cittadino/educazione-previdenziale/guida-introduttiva-alla-previdenza-complementare
Polizza (assicurativa)
Documento che l’impresa di assicurazione è tenuta a rilasciare al contraente e che attesta l’esistenza del contratto di assicurazione, riportandone gli elementi più importanti (impresa, tipo e oggetto della copertura, importo del premio, durata del contratto, ecc.). Disciplina i rapporti tra impresa, contraente e assicurato e ne costituisce prova.
Definizione: IVASS
Polizza a vita intera
Assicurazione che rientra nella categoria delle polizze Caso Morte ma non ha un termine prefissato: dura per tutta la vita dell’assicurato o fino al riscatto della polizza. La prestazione viene erogata ai beneficiari indicati in polizza dopo la morte dell’assicurato o a seguito del riscatto, qualora sia stato esercitato.
Definizione: IVASS
Polizza caso morte
Assicurazione che consente ai beneficiari di ricevere un capitale in caso di decesso dell’assicurato. Le più diffuse tipologie di assicurazione caso morte sono: la polizza temporanea, chiamata anche TCM (Temporanea Caso Morte) e la polizza a Vita Intera.
Definizione: IVASS
Polizza caso vita
Assicurazione che garantisce un capitale o una rendita se, a una scadenza predeterminata, l’assicurato è in vita. La polizza caso vita ha una durata variabile e può essere di tre tipi:
- “capitale differito”: alla scadenza del contratto l’impresa di assicurazione eroga al beneficiario la prestazione prevista dal contratto stesso (es: capitale investito, rivalutato degli interessi);
- “rendita differita”: il beneficiario riceve una rendita con scadenze periodiche, mensili o annuali, a partire da una data contrattualmente stabilita;
- “rendita immediata”: il premio è versato in un’unica soluzione e la rendita inizia a essere percepita dal beneficiario alla prima scadenza di pagamento della rendita immediatamente successiva al versamento.
Definizione: IVASS
Polizza infortuni
Assicurazione che protegge l’assicurato dalle conseguenze economiche che derivano da un infortunio da lui subito, cioè da un evento dovuto a causa fortuita, violenta ed esterna che procura all’assicurato lesioni fisiche obiettivamente accertabili.
Definizione: IVASS
Polizza Long Term Care – LTC
Assicurazione che garantisce un sostegno economico, temporaneo o vitalizio, nel caso di perdita dell’autosufficienza con riferimento ad attività basilari della vita quotidiana, dovuto a causa di malattia, infortunio o età avanzata.
Definizione: IVASS
Polizza malattia
Assicurazione che protegge l’assicurato dalle conseguenze economiche di un’alterazione del proprio stato di salute che ha origine all’interno del corpo umano e che non dipende da un infortunio, cioè da una causa esterna all’organismo (vedi Polizza infortuni). La Polizza Malattia prevede in genere che la copertura assicurativa divenga efficace una volta trascorso il cd. “periodo di carenza” contrattuale, che inizia a decorrere dalla data di validità del contratto. Durante tale periodo l’eventuale sinistro non è in garanzia.
Definizione: IVASS
Polizza RC Auto
Assicurazione obbligatoria per tutti i veicoli a motore che tutela il conducente o il proprietario del mezzo contro il rischio di dover risarcire a terzi i danni involontariamente causati a persone o cose dalla circolazione del veicolo assicurato.
Definizione: IVASS
Premio (assicurativo)
Somma di denaro pagata da chi stipula un’assicurazione per acquistare la garanzia offerta. Il pagamento del premio costituisce, di regola, condizione di efficacia della garanzia.
Definizione: IVASS
Prestazione (assicurativa)
L’impegno che l’assicuratore si assume nei confronti del beneficiario della polizza vita nel caso in cui l’evento previsto dal contratto assicurativo dovesse verificarsi.
Definizione: IVASS
Prestito personale
Il prestito personale è un tipo di finanziamento che rientra nella categoria del credito ai consumatori non finalizzato, erogato per soddisfare generiche esigenze di liquidità. Sono quindi escluse da questo tipo di finanziamento tutte le esigenze che riguardano le attività professionali. Il finanziatore versa la somma al consumatore in un’unica soluzione e il consumatore la restituisce a rate.
Definizione: Banca d’Italia
Per maggiori info: https://economiapertutti.bancaditalia.it/chiedere-prestito/prestito-personale/index.html
Prospetto informativo
È il documento che contiene le informazioni riguardanti le caratteristiche del prodotto, dell’emittente o del gestore (nel caso dei fondi) nonché i relativi rischi, da redigere sulla base delle indicazioni fornite dalla relativa disciplina a livello europeo. Nel caso di un’offerta al pubblico e/o ammissione alle negoziazioni di uno strumento finanziario su un mercato regolamentato, è necessario pubblicare un prospetto, affinché il potenziale investitore sia messo nelle condizioni di assumere scelte di investimento consapevoli.
Definizione: CONSOB
Quotazione
Uno strumento finanziario diventa “quotato” nel momento in cui entra a far parte del listino titoli di uno o più mercati mobiliari su richiesta dello stesso emittente oppure di un altro soggetto che opera su tale mercato. L’ammissione al listino è comunque subordinata alla verifica dei requisiti minimi formali e sostanziali sia con riferimento all’emittente che con riferimento allo strumento oggetto di quotazione.
Lo strumento quotato viene quindi acquistato e venduto dagli operatori che hanno accesso a quel particolare mercato nel rispetto di una serie di regole dettate dal gestore del mercato stesso.
Per le imprese emittenti strumenti finanziari la quotazione rappresenta una scelta piuttosto importante poiché, a fronte del sostenimento di una serie di oneri sia economici sia in termini di informativa e corporate governance, offre la possibilità di usufruire di un ulteriore canale di raccolta e di un ulteriore strumento per diffondere la propria immagine.
Definizione: Borsa Italiana
Per maggiori info: https://www.borsaitaliana.it/borsa/glossario/quotazione.html
R
Regime previdenziale (di finanziamento) a capitalizzazione
Nella previdenza complementare è il regime finanziario di gestione nel quale i contributi versati per i lavoratori attivi vengono accantonati, anche in conti individuali, e vengono gestiti secondo le tecniche dell’investimento finanziario con la finalità di costituire un montante per la successiva erogazione della pensione.
Definizione: COVIP
Regime (previdenziale di finanziamento) a ripartizione
Regime finanziario di gestione nel quale i contributi previdenziali versati nell’anno solare di riferimento per i lavoratori attivi sono utilizzati per finanziare l’erogazione delle prestazioni previdenziali ai pensionati; in tal modo non c’è alcuna accumulazione di risorse finanziarie e la gestione è puramente amministrativo/contabile.
Definizione: COVIP
Rendimento
In finanza, il rendimento è la variazione percentuale del valore di un investimento in un determinato periodo temporale. Se non diversamente specificato il rendimento è espresso in termini nominali, cioè senza tener conto dell’inflazione. In questo caso si parla, quindi, di rendimento nominale. Se si depura il rendimento nominale dal tasso d’inflazione si ottiene il rendimento reale in un dato periodo. Un rendimento reale positivo indica che il valore reale dei nostri investimenti (il potere di acquisto dei nostri risparmi) è cresciuto, quindi, possiamo acquistare più beni e servizi rispetto a prima. Viceversa, un rendimento reale negativo indica una perdita di potere d’acquisto.
Definizione: Banca d’Italia – CONSOB
Rendita Vitalizia
Prestazione periodica di denaro che l’impresa di assicurazione è tenuta a corrispondere all’avente diritto per l’intera durata della vita dell’assicurato.
Definizione: IVASS
Risarcimento (di un sinistro)
Nelle polizze che coprono la Responsabilità Civile, somma corrisposta dall’impresa di assicurazione per ristorare il terzo danneggiato dei danni subiti in caso di sinistro.
Definizione: IVASS
Riscatto
Diritto riconosciuto al contraente di una polizza vita dal codice civile e regolato dal contratto sottoscritto, di interrompere anticipatamente il rapporto assicurativo e di ottenere un capitale (ridotto rispetto a quello che spetterebbe alla scadenza del contratto) dall’impresa di assicurazione.
Definizione: IVASS
Rischio
Sia per i titoli di capitale (azioni) che per i titoli di debito (obbligazioni), il rischio può essere idealmente scomposto in due componenti: il rischio specifico ed il rischio generico (o sistematico). Il rischio specifico dipende dalle caratteristiche peculiari dell’emittente e può essere diminuito sostanzialmente attraverso la suddivisione del proprio investimento tra titoli emessi da emittenti diversi (diversificazione del portafoglio), mentre il rischio sistematico rappresenta quella parte di variabilità del prezzo di ciascun titolo che dipende dalle fluttuazioni del mercato e non può essere eliminato per il tramite della diversificazione.
Definizione: Consob
Per maggiori info: https://www.consob.it/web/investor-education/rischi-dell-investimento#:~:text=E’%20il%20rischio%20di%20subire,a%20rischio%20(cosiddetto%20VaR).
Rischio di credito
Rappresenta il rischio che un debitore non possa far fronte alle proprie obbligazioni. Nel caso di un’obbligazione è il rischio che l’emittente non paghi le cedole e/o rimborsi il capitale a scadenza perché è in grosse difficoltà o perché è fallito.
Indicatori molto frequenti del rischio di credito sono:
- la probabilità attesa di fallimento dell’emittente (cosiddetto default);
- la valutazione delle agenzie di rating, tipicamente espressa sinteticamente con delle lettere (cosiddetto rating).
Se sale la probabilità attesa di fallimento (default) sale il rischio di credito.
Se il rating scende sale il rischio di credito.
Definizione: Banca d’Italia – Consob
Rischio di liquidità
Il rischio di non riuscire a disinvestire (per la mancanza di un mercato di riferimento) ovvero tempestivamente e senza incorrere in gravi perdite rapidamente il titolo acquistato, qualora se ne presenti la necessità, ovvero di farlo perdendo molto rispetto alla somma investita. Indicatori molto frequenti del rischio di liquidità fanno riferimento al numero e alla frequenza degli scambi (cosiddetto turn-over) realizzati sul titolo. Tipicamente, quanto maggiori sono gli scambi (turn-over) tanto minore è il rischio di liquidità.
Definizione: Banca d’Italia – Consob
Rischio di mercato
È il rischio relativo agli effetti provocati dalla variazione di una o più condizioni di mercato sul valore di uno strumento finanziario o di un portafoglio di strumenti finanziari (o, più in generale, di attività e passività finanziarie). Le variabili che influenzano l’andamento dei mercati possono essere diverse e corrispondere a specifiche sottocategorie del rischio di mercato, quali ad esempio il rischio di tasso di interesse (dovuto a variazioni dei tassi di interesse); il rischio di cambio (dovuto a variazioni dei tassi di cambio tra le valute di riferimento); il rischio di posizioni in merci (legato alle variazioni nei prezzi delle merci, soprattutto metalli preziosi e prodotti energetici); il rischio azionario (dovuto alla variabilità dei corsi azionari).
Definizione: Consob
Rischio longevità
Rischio che vivendo più a lungo di quanto ci si possa ragionevolmente aspettare i risparmi non siano sufficienti per affrontare serenamente la terza età.
Definizione: COVIP
Risparmio gestito
Mandato a un intermediario per la gestione dei propri risparmi.
Definizione: Borsa Italiana
Rimborso di capitale
Restituzione, da parte dell’emittente, del capitale versato dall’obbligazionista o dall’azionista al momento della sottoscrizione o dell’acquisto del titolo.
Definizione: Borsa Italiana
Per maggiori info: https://www.borsaitaliana.it/borsa/glossario/rimborso-del-capitale.html
Rendita (Previdenza Complementare)
Nella previdenza complementare, la rendita è la somma di denaro che l’iscritto, ormai in pensione, riceverà periodicamente. In termini più tecnici, la rendita è la prestazione pensionistica che il fondo pensione si impegna ad erogare periodicamente al pensionato. Viene calcolata applicando al montante contributivo un coefficiente di trasformazione per tenere conto della speranza di vita dell’aderente.
Definizione: COVIP
Rendita Vitalizia
Prestazione periodica di denaro che l’impresa di assicurazione è tenuta a corrispondere all’avente diritto per l’intera durata della vita dell’assicurato.
Definizione: IVASS
Rating
Il rating fornisce un’informazione sul grado di rischio degli emittenti, ossia sulla capacità di assolvere puntualmente ai propri impegni di pagamento. L’assegnazione di un rating agevola anche gli emittenti nel processo di pricing e di collocamento dei titoli emessi. Le agenzie di rating assegnano un punteggio (il rating, appunto) sulla base di una graduatoria (o scala di valutazione). Il giudizio può anche differire in funzione dell’agenzia che ha condotto la valutazione.
Definizione: Consob
Per maggiori info: https://www.borsaitaliana.it/borsa/glossario/rating.html
S
Sconfinamento
Utilizzo da parte del titolare di un conto corrente di fondi senza avere un fido oppure utilizzo di un finanziamento oltre l’importo accordato.
Definizione: Banca d’Italia
Sovraindebitamento
La legge parla di sovraindebitamento quando il debitore non è in grado di rimborsare in maniera regolare i propri debiti, anche considerando le disponibilità economiche dei successivi dodici mesi. Le persone possono trovarsi in questa situazione perché non hanno valutato attentamente la propria capacità di rimborso dei debiti o perché sono subentrati eventi imprevisti e involontari, che determinano nuove uscite (es. spese mediche) o minori entrate (perdita del lavoro, cassa integrazione, malattie). In caso di sovraindebitamento il debitore può accedere a specifiche procedure, utili a risolvere le proprie difficoltà finanziarie.
Definizione: Banca d’Italia
Speranza di vita
La speranza di vita esprime il numero medio di anni che ci si può attendere di vivere. Nel linguaggio comune, di norma, per speranza di vita si intende la durata media della vita o vita media, cioè gli anni che un neonato potrebbe attendersi di vivere. In ambito previdenziale, invece, si fa di solito riferimento alla speranza di vita a una determinata età. Per esempio, la speranza di vita a 65 anni indica il numero di anni che una persona di 65 anni potrebbe attendersi di vivere.
Definizione: COVIP
Spread
In finanza, spread è un termine generico che indica una differenza tra prezzi, rendimenti o tassi di interesse di due strumenti finanziari.
Nel caso dei titoli di Stato italiani, “lo spread” è la differenza tra il rendimento di un titolo di Stato italiano, un BTP che scade tra 10 anni, e il rendimento di un titolo di Stato tedesco, un Bund, con la stessa scadenza. È una misura della rischiosità dell’investimento in titoli pubblici italiani e del grado di affidabilità del nostro Paese: maggiore è lo spread, maggiore è il rischio.
Nel caso dei mutui, lo spread è la differenza fra il tasso effettivamente applicato e il tasso di riferimento (per esempio l’Euribor o l’Eurirs).
Definizione: Banca d’Italia
T
Tasso di interesse
Il tasso di interesse indica quanto costa prendere in prestito denaro e quanto rende concedere denaro in prestito. Ad esempio, per il depositante il tasso di interesse indica quanti soldi riceverà dalla banca dopo un anno in cambio del deposito di cento euro; per la banca è invece il costo che dovrà pagare al depositante sulla stessa somma.
Definizione: Banca d’Italia – Banca Centrale Europea
Per maggiori info: https://www.ecb.europa.eu/ecb-and-you/explainers/tell-me/html/nominal_and_real_interest_rates.it.html
Tasso di interesse composto
Il tasso di interesse composto, formalmente noto come regime di capitalizzazione composta, è una metodologia di calcolo che consente di stabilire come evolve il valore di un certo capitale nel corso del tempo, in cui i guadagni maturati periodicamente sono automaticamente reinvestiti.
Se i tassi sono positivi il reinvestimento dei guadagni maturati produce una crescita esponenziale del capitale: gli effetti moltiplicativi diventano via via più pronunciati all’aumentare del tempo e, ovviamente, del tasso di interesse.
Definizione: Banca d’Italia
Per maggiori info: https://economiapertutti.bancaditalia.it/notizie/la-magia-dell-interesse-composto/
Tasso di sostituzione
In ambito previdenziale, il tasso di sostituzione è un numero percentuale che esprime il rapporto tra la prima rata annua di pensione riscossa e l’ultima retribuzione annua percepita. Per esempio, un tasso di sostituzione del 60% vuol dire percepire nel primo anno di pensionamento una pensione annua pari al 60% dello stipendio ricevuto nell’anno precedente il pensionamento.
In termini colloquiali si parla anche di “gap previdenziale”, cioè di differenza di reddito rispetto a quello lavorativo.
Definizione: COVIP
T.A.E.G. – Tasso Annuale Effettivo Globale
Il TAEG (Tasso Annuo Effettivo Globale) indica il costo totale del finanziamento, espresso in percentuale annua sul credito concesso. Comprende gli interessi e tutte le altre spese, per cui è particolarmente utile per confrontare il costo complessivo delle offerte dei diversi operatori e decidere quale finanziamento è più adatto alle proprie possibilità economiche. Deve essere sempre indicato nei messaggi pubblicitari, nella documentazione dell’offerta e nel contratto. Si calcola secondo modalità stabilite dalla legge e definite da apposite istruzioni della Banca d’Italia.
Definizione: Banca d’Italia
T.A.N. – Tasso Annuo Nominale
Il TAN indica il tasso d’interesse (ossia il prezzo), in percentuale e su base annua, richiesto da un creditore sull’erogazione di un finanziamento. A differenza del TAEG non esprime il “costo complessivo” del finanziamento che può essere anche molto più alto (ad esempio, per spese, oneri e commissioni accessorie). Pertanto un prestito con TAN pari a zero potrebbe avere un TAEG maggiore di zero.
Definizione: Banca d’Italia
T.F.R. (trattamento di fine rapporto)
Anche conosciuto come “liquidazione”, il Trattamento di fine rapporto (TFR) è una somma di denaro corrisposta al lavoratore dipendente al momento in cui termina il rapporto di lavoro. Si calcola sommando per ciascun anno di lavoro una quota pari alla retribuzione divisa per 13,5. La somma complessivamente accantonata viene rivalutata ogni anno a un tasso che ha una parte in misura fissa (1,5 per cento) e una parte variabile legata all’inflazione.
Definizione: COVIP
Tolleranza al rischio
La capacità di assumere rischio finanziario e affrontare situazioni di incertezza. Il livello di tolleranza al rischio di ciascun individuo dipende tipicamente da molteplici fattori, quali la personalità e le inclinazioni individuali, lo specifico stato emotivo, il genere, il livello di cultura finanziaria.
Definizione: CONSOB
Volatilità
La volatilità misura l’incertezza circa i futuri movimenti del prezzo di un bene o di una attività finanziaria. Al crescere della volatilità cresce la probabilità che la performance risulti molto elevata oppure molto contenuta, ossia cresce la probabilità che i movimenti di prezzo siano molto ampi, sia in aumento che in diminuzione.
Definizione: Borsa Italiana